Презентация Паевые Инвестиционные Фонды
ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Что такое Закрытые Паевые Инвестиционные Фонды в России На сегодняшний день в России ЗПИФы являются наиболее совершенным финансовым инструментом, сочетающим в себе одновременно и возможности финансирования проектов и регулирования денежных потоков, и являясь объектом инвестиционных вложений. При этом, в системе функционирования действует беспрецедентная для России система регулирования и контроля. ЗПИФ – форма коллективного инвестирования, при которой средства нескольких инвесторов ( или одного ) объединяются в единый имущественный комплекс. 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » What is Found? ЗПИФ ( баланс фонда ) Иное имущество Земля, недвижимость Ценные бумаги, права требования по договорам Инвестор с Инвестор в Инвестор а Пайщики фондаИмущество фонда 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » ЗПИФ – имущественный комплекс Права пайщиков удостоверяются ценной бумагой – паем. Как и любая другая ценная бумага, пай имеет те же возможности обращения в гражданском обороте на территории РФ и доступен в равной степени как для резидентов, так и для нерезидентов. Владельцы паев ( нерезиденты, резиденты, физические и юридические лица ) Организованная торговля паями на биржах ( ММВБ, РТС и др.) Залоговые операции с банками и иными кредиторами Сделки РЕПО Свободный вторичный рынок ( купля / продажа между физическими и юридическими лицами ) 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Операции с паями в гражданском обороте Одной из особенностей функционирования ЗПИФов является юридическая самостоятельность имущества по отношению к смене собственности на паи или их обременению.
Вы можете ознакомиться и скачать Презентация Инвестиционные фонды. Презентация содержит 19 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере. Слайды и текст этой презентации. Описание слайда. 1 Паевой инвестиционный фонд Презентацию подготовил: студент группы 4061 Копытенков Анатолий. 2 Содержание: 1) Преимущества паевых инвестиционных фондов 2) Недостатки паевых инвестиционных фондов 3) Ожидаемая доходность паевых инвестиционных фондов 4) Виды паевых инвестиционных фондов и структура их активов 5) Состояние рынка ПИФов в России. 3 ПИФ – это имущественный комплекс, без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Presentation on theme: 'ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Что такое Закрытые Паевые Инвестиционные Фонды в России.' — Presentation transcript. 18 В завершении презентации необходимо отметить, что деятельность ЗПИФов регулируется более чем 50 законодательными и нормативными актами основными из которых являются: Федеральный закон от 29 ноября 2001 года № 156- ФЗ « Об инвестиционных фондах »; Приказ ФСФР России от 20 мая 2008 года № 08-19/ пз - н « Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов ». 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Нормативная база.
Это выгодно отличает ЗПИФ, как способ финансирования проектов, от известных форм и юридических конструкций объединения капитала под одним юридическим лицом, холдингом, корпорацией: Финансовое состояние владельцев паев не влияет на состояние фонда, в том числе банкротство одного или всех пайщиков не влияет на фонд и имущество фонда не попадает в конкурсную массу; В случае смены собственности на паи, обременении паев, прекращении деятельности пайщика, как юридического лица и т. Фонд продолжает свою деятельность. Таким образом, любой проект, реализуемый с помощью фонда, защищен от балансовых рисков инвесторов.
Вне зависимости от количества паев все пайщики имеют равные права, и в том числе, это касается управления имуществом фонда. 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Независимость активов Фонда Еще одна особенность существа функционирования ЗПИФа - возможность привлечения «двойного финансирования»: Кредитование фонда под залог имущества ЗПИФ Пайщики ЗПИФ Кредитование пайщиков под залог паев 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Принцип двойного финансирования ЗПИФ позволяет объединить однородное имущество, не имеющее как таковой рыночной котировки и секьюритизировать его, тем самым сформировав рыночную стоимость этого имущества через ценные бумаги – паи. ЗПИФ Земля, разного кадастрового назначения Организация торгов паями на ММВБ Недвижимость, незавершенное строительство Ценные бумаги, доли ООО, права требования Иное имущество в соответствии с законодательством 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Секьюритизация имущества через паи Неорганизованный вторичный рынок Конструкция фонда позволяет инвестору ( пайщику ) опосредованно владеть активами, инвестирование в которые напрямую ему либо запрещено законодательно, либо существуют ограничения. Например, нерезидентам РФ запрещено приобретение на территории РФ земель сельскохозяйственного назначения, но нерезиденты могут быть пайщиками фонда, в составе активов которого находятся такие земли, тем самым владея ими опосредованно, что в том числе будет закреплено в реестре прав собственности на земли Федеральной Регистрационной Службой ( ФРС ). ЗПИФ Пайщики нерезиденты РФ Земли сельскохозяйственного назначения 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Опосредованное владение имуществом, прямое инвестирование в которое запрещено Согласно законодательству РФ ЗПИФ не является юридическим лицом. Таким образом, операции с имуществом фонда не подлежат налогообложению в части налога на прибыль.
Для общей системы налогообложения в РФ сегодня ставка налога на прибыль составляет 20%. Реинвестирование внутри фонда денежных потоков способствует повышению общего уровня доходов от инвестиций по сравнению с аналогичными операциями вне фонда. На сегодня максимальный срок действия фонда составляет 15 лет, таким образом, прямая экономия на налоге на прибыль за 15 лет ( без учета доходности самих инвестиционных проектов ) составит 369%. 2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Особенности налогообложения Соответственно, чем выше доходность проекта и больше абсолютная сумма инвестиций, тем больший экономический эффект будет доступен при реализации проекта через ЗПИФ.
2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Эффект от экономии Налога на прибыль ( без учета доходности инвестиционных проектов ) Одним из элементов надежности механизма ЗПИФа является его инфраструктура. В ее основе взаимодействие пяти структурных составляющих не зависимых ( не аффилированных ) между собой: специального депозитария, регистратора, управляющей компании, независимого аудитора, независимого оценщика, и контроля со стороны государства в лице Федеральной Службы по Финансовым Рынкам. Управляющая компания является центральным звеном в организации работы ЗПИФа, так как не только осуществляет функции управления имуществом фонда, но и осуществляет организацию и координацию работы всей инфраструктуры, разрабатывает правила доверительного управления фондом, заключает договоры со специализированным депозитарием, специализированным регистратором, аудитором и оценщиком, в ряде случаев инициирует создание новых фондов, а так же, несет риски по заключению сделок с имуществом фонда.
2007-2011 « ООО « Управляющая компания « Гранд - Капитал » Функциональная инфраструктура ЗПИФа ЗПИФ Федеральная Служба по Финансовым Рынкам ( ФСФР ) Осуществляет лицензирование и контроль над управляющей компанией, специализированным депозитарием, специализированным регистратором на предмет соблюдения законодательства и нормативных актов в области коллективных инвестиций Управляющая компания ( УК ) Осуществляет управление имуществом ЗПИФа в соответствии с инвестиционной декларацией зафиксированной в правилах ЗПИФа. Изменение состава активов фонда, заключение договоров осуществляется, только с разрешения спец.
Что Такое Пиф
Понятие паевого инвестиционного фонда Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Особенности управления имуществом ПИФ Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка 'Д.У.' И указано название паевого инвестиционного фонда.
Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования. Удостоверение прав инвестора Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.
Презентация Паевые Инвестиционные Фонды
Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Закрытые ПИФ Закрытые ПИФы предполагают отсутствие у владельца инвестиционных паев права требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия иначе, как в случаях, предусмотренных Федеральным законом. В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом учредители доверительного управления могут передавать денежные средства, а также, иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, в частности, возможность инвестиций в недвижимость и права на недвижимое имущество, ценные бумаг, доли в уставном капитале, векселя, проектно-сметнаядокументация 18. Характеристика условий ПИФ (на примере Альфа-Капитал- Нефтегаз) Отраслевой паевой инвестиционный фонд, инвестирующий преимущественно в акции компаний нефтегазовой отрасли. Инвестиционная цель Долгосрочное вложение средств в ценные бумаги недооцененных перспективных российских компаний нефтегазовой отрасли. Стратегия фонда Инвестирование в акции российских компаний с целью получения доходности выше, чем доходность рынка акций в целом за счет увеличения доли акций предприятий нефтегазового сектора. Базовый состав активов Акции — до 100% (в том числе акции предприятий нефтегазовой отрасли — до 100%).